6家公募集中申报首批中证A500成长ETF
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本报记者 彭衍菘
中国证监会网站显示,日前,易方达基金、华夏基金、广发基金、博时基金、国泰基金、招商基金等6家公募机构集中申报首批中证A500成长ETF(交易型开放式指数基金),相关产品均进入申请材料接收环节。这意味着,公募机构宽基指数产品布局进一步延伸。
业内人士认为,公募机构集中申报中证A500成长ETF,反映出持续丰富指数产品体系、满足多元化配置需求的布局思路。
中证A500成长ETF跟踪中证A500成长指数。根据中证指数有限公司发布的编制方案,中证A500成长指数从中证A500指数样本中,选取成长因子得分最高的100只证券作为指数样本,并采用成长因子得分调整后的自由流通市值加权,反映中证A500指数样本中具有成长特征的上市公司证券的整体表现。
成长因子包括营业收入平均增长率、净利润平均增长率、季度ROE(净资产收益率)同比三个指标。指数通过计算上述指标的标准化数值形成成长因子得分,进一步筛选成长特征突出的上市公司。
与覆盖500只证券的中证A500指数相比,中证A500成长指数更加注重企业经营增长及盈利能力的变化趋势,形成了差异化的选样逻辑。从中证A500成长指数行业权重分布看,根据中证指数有限公司10月30日公布的数据,原材料、信息技术、通信服务及工业等4个行业的权重合计达93.0%。
风格型宽基产品的丰富,为投资者提供了更加灵活的资产配置选择。前海开源基金首席经济学家、基金经理杨德龙在接受《证券日报》记者采访时表示,从基金公司产品布局角度看,中证A500成长指数的价值在于将宽基指数的样本基础与成长风格筛选相结合。相比单纯扩大指数产品数量,中证A500成长ETF这类产品能够进一步细分投资风格,为投资者提供更具针对性的配置工具。
陕西巨丰投资资讯有限责任公司高级投资顾问陈宇恒向《证券日报》记者表示,对于希望配置A股成长风格资产的投资者而言,中证A500成长指数的优势在于通过规则化的成长因子筛选个股,同时兼顾不同领域的成长型企业。不过,成长风格表现仍受企业盈利、行业景气度及市场风险偏好影响,投资者需要关注阶段性波动风险。
陈宇恒表示,投资者应根据自身风险承受能力、投资期限及现有持仓进行配置。对于已持有中证A500相关基金的投资者,增加成长风格产品不一定意味着进一步分散风险,还需关注底层股票重合度及组合整体风格暴露。
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