汇丰拟通过SRT交易转移约70亿美元美国及亚洲企业贷款风险

　　汇丰控股正筹划两笔重大风险转移（SRT）交易，以对冲约70亿美元美国和亚洲大型企业贷款的风险。

　　知情人士称，这家总部位于伦敦的银行希望把握投资者对这类损失吸收工具的需求，其中一笔交易与约30亿美元的美国贷款挂钩。

　　知情人士表示，汇丰还在讨论另一笔与亚太地区约58亿澳元（40亿美元）贷款相关的交易。因信息未公开，知情人士要求匿名。

　　SRT通常为贷款组合的第一损失部分或次级部分提供风险保障，这部分一般相当于贷款组合价值的5%-15%。近年来SRT发行激增，主要帮助欧美银行转移与总计1万亿美元贷款相关的风险，并释放监管资本，用于新增放贷、股东回报或收购。

　　尽管近期有迹象显示，面对供应旺盛和信贷市场波动加剧，投资者正要求更有利的条款，但银行今年仍以创纪录速度出售SRT。投资这类证券的Crescent Capital Group称，今年发行规模有望达到约450亿美元，其中对冲AI相关资产风险的交易增长尤其强劲。

　　汇丰自Georges Elhedery于2024年9月出任首席执行官以来一直在重组业务，通过关闭、出售或合并多个业务部门并裁减数千个职位，将重心重新聚焦于亚洲核心市场。公司去年宣布斥资140亿美元收购其部分持股的恒生银行后，对香港市场的依赖也进一步上升。

　　其他银行也在增加SRT交易。知情人士称，西班牙对外银行正敲定一笔与约40亿欧元（44亿美元）中型企业贷款挂钩的交易，这属于其Vela SRT项目。交易定价约为基准利率上方725个基点。因交易尚未公开，知情人士要求匿名。

　　其他知情人士称，荷兰国际集团也有望完成一笔交易，与其比利时业务发放的40亿欧元中小企业贷款挂钩。这笔SRT将对冲贷款组合中的次级部分，相当于组合价值约5%。